Με το Χ.Α. να παραμένει υψηλότερα των 1.550 μονάδων, που όπως γράψαμε και χθες είναι το επόμενο μεγάλο στοίχημα. Μια παραμονή που οδηγεί σε έναν νέο κύκλο ανόδου με στόχο τις 1.600 – 1.610 μονάδες. Σήμερα Θα μείνουμε στις διεθνείς αγορές και μερικά ενδιαφέροντα στατιστικά. Για την ακρίβεια θα προσπαθήσουμε να απομυθοποιήσουμε το θρυλικό “Cash is King”.

Το παραπάτω διάγραμμα παρουσιάζει τη μέση υπό-απόδοση των μετρητών (Cash) σε σύγκριση με τον δείκτη S&P 500 από το 1928 έως το 2024. Τα δεδομένα δείχνουν ότι, όσο μεγαλύτερο είναι το χρονικό διάστημα της επένδυσης, τόσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά απόδοσης υπέρ του S&P 500.

Βασικά Συμπεράσματα:

Βραχυπρόθεσμα (1-7 έτη): Η υποαπόδοση των μετρητών είναι σχετικά μικρότερη αλλά αυξάνεται σταδιακά. Για παράδειγμα, σε 1 έτος η διαφορά είναι -8%, ενώ σε 7 έτη φτάνει το -87%.

Μεσοπρόθεσμα (10-20 έτη): Η διαφορά γίνεται πιο έντονη. Στα 10 έτη η υποαπόδοση είναι -159%, στα 15 έτη -358%, ενώ στα 20 έτη ξεπερνά το -700%.

Μακροπρόθεσμα (25-30 έτη): Η υποαπόδοση εκτοξεύεται, με το -1259% στα 25 έτη και το -2120% στα 30 έτη, δείχνοντας τη μακροπρόθεσμη δυναμική των μετοχών έναντι των μετρητών.

Τι Σημαίνουν τα παραπάνω;

Πρώτα από όλα το αυτονόητο. Πως η διακράτηση μετρητών για μεγάλα χρονικά διαστήματα είναι εξαιρετικά αναποτελεσματική ως επενδυτική στρατηγική, καθώς οδηγεί σε τεράστια χαμένη ευκαιρία κέρδους σε σχέση με τις μετοχές.

Η αξία των μετρητών διαβρώνεται λόγω του πληθωρισμού, ενώ ο S&P 500 έχει προσφέρει υψηλές αποδόσεις μακροπρόθεσμα, αποδεικνύοντας τη δύναμη της μακροπρόθεσμης επένδυσης σε μετοχές.

Τελικό Συμπέρασμα:

Το διάγραμμα επιβεβαιώνει ότι η διατήρηση μετρητών ως κύρια μορφή επένδυσης οδηγεί σε σημαντικές απώλειες ευκαιριών, ειδικά σε ορίζοντες άνω των 10-20 ετών. Αυτό ενισχύει τη στρατηγική της διαφοροποίησης και της μακροχρόνιας επένδυσης στις αγορές μετοχών.