Το 2025 έχει ήδη διαμορφώσει ένα ενδιαφέρον τοπίο στις αποδόσεις των παγκόσμιων μετοχικών ETFs, με σημαντικές διαφορές μεταξύ των χωρών και των περιφερειών. Σύμφωνα με τα δεδομένα από το YCharts (στις 12 Φεβρουαρίου 2025), η απόδοση των ETFs ποικίλει σημαντικά, με ορισμένες χώρες να καταγράφουν διψήφια κέρδη, ενώ άλλες σημειώνουν αρνητικές επιδόσεις. Σε σχέση και με τα όσα είχαμε γράψει σε αντίστοιχα προηγούμενα σχόλια μας. Από αυτά που ξεχωρίζουνε είναι η υπέρ-απόδοση της Ευρώπης. Μια Ευρώπη που με βάση τα επίσημα στατιστικά και σε σχέση με την περίοδο που βρισκόμαστε. Για πρώτη φορά εδώ και 16 χρόνια υπέρ-αποδίδει της Wall Street, με το ETF του S&P 500 (SPY) να βρίσκεται μόλις στο 2,9% όταν το ETF της αγορών της ευρωζώνης (EZU) βρίσκεται στο +10,7%.

Η θέση του GREK

Όσον αφορά το ελληνικό ETF που είναι εισηγμένο στη Wall Street, το GREK. Αυτό βρίσκεται στο +8,2% και καταγράφει μεταξύ 48 ETF την 17^η καλύτερη απόδοση. Όχι μια κακή απόδοση, αν και παρατηρούμε πως σε σχέση με άλλες αγορές της Ευρώπης – ευρωζώνης, τα κέρδη είναι μικρότερα, κάτι το οποίο είχαμε επισημάνει όταν είδαμε και τις αποδόσεις των παγκοσμίων χρηματιστηριακών δεικτών που παρακολουθούμε στο τέλος Ιανουαρίου.

Οι Χώρες με τις Υψηλότερες Αποδόσεις

Η Πολωνία (EPOL) καταγράφει την υψηλότερη απόδοση με 23,0%, ακολουθούμενη από τη Σουηδία (EWD) με 15,1% και την Κολομβία (GXG) με 14,9%. Άλλες χώρες που ξεχώρισαν είναι η Χιλή (ECH) με 14,0% και η Βραζιλία (EWZ) με 12,6%. Οι ισχυρές επιδόσεις αυτών των αγορών πιθανώς αντικατοπτρίζουν μια σειρά από οικονομικές και πολιτικές εξελίξεις, καθώς και την αυξημένη ελκυστικότητα των αναδυόμενων αγορών για τους επενδυτές.

Ευρώπη και Αναδυόμενες Αγορές

Οι μεγαλύτερες ευρωπαϊκές οικονομίες, όπως η Γερμανία (EWG) με 12,4%, η Ισπανία (EWP) με 12,2% και η Ιταλία (EWI) με 11,6%, σημείωσαν επίσης ισχυρές αποδόσεις. Επιπλέον, η συνολική απόδοση του ETF της Ευρωζώνης (EZU) φτάνει το 10,7%. Η Κίνα (MCHI) σημειώνει την ίδια επίδοση με 10,7%, γεγονός που μπορεί να αποδίδεται στη σταδιακή ανάκαμψη της οικονομίας της και στις κυβερνητικές πολιτικές στήριξης.

Οι Ηνωμένες Πολιτείες και ο Υπόλοιπος Κόσμος

Το ETF του αμερικανικού δείκτη S&P 500 (SPY) σημειώνει απόδοση 2,9%, χαμηλότερη από πολλές διεθνείς αγορές. Ο παγκόσμιος δείκτης εκτός ΗΠΑ (ACWX) βρίσκεται στο 5,8%, επιβεβαιώνοντας την τάση οι διεθνείς αγορές να αποδίδουν καλύτερα από τις ΗΠΑ αυτή τη χρονιά.

Οι Χειρότερες Αποδόσεις

Στην αντίπερα όχθη, η Ταϊλάνδη (THD) σημειώνει τη χειρότερη επίδοση με -6,4%, ακολουθούμενη από την Ινδονησία (EIDO) με -5,6% και την Ινδία (INDA) με -5,4%. Επίσης, η Τουρκία (TUR) βρίσκεται στο -2,9%, γεγονός που αντικατοπτρίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι αγορές αυτές.

Συμπεράσματα

Το 2025 αναδεικνύει τη δυναμική των αναδυόμενων αγορών και την ποικιλομορφία στις αποδόσεις των ETFs. Κατά την άποψη μας το μεγάλο ερώτημα είναι αν η Ευρώπη μπορεί να συνεχίσει να υπέρ-αποδίδει της Wall Street, κάτι που φυσικά επηρεάζει και τη δική μας αγορά ... Παράλληλα θυμίζουμε κάτι που έχουμε επισημάνει πάρα πολλές φορές. Πως διαχρονικά στις αγορές και το Χ.Α.. Το δίμηνο Ιανουάριος – Φεβρουάριος δίνει πολύ καλές αποδόσεις. Κάποιες χρονιές είναι ακόμη και το καλύτερο δίμηνο της χρονιάς. Αντιθέτως ο Μάρτιος έχει δείξει πως θέλει μεγάλη προσοχή, κρύβοντας πολλές φορές δυσάρεστες εκπλήξεις για την αγορά μας και γενικά τις αγορές …